Ведущий: Алексей Ребров, член Ассоциации владельцев облигаций, со-автор проекта
В гостях: Александр Рыбин, директор по корпоративным финансам Группы ГМС
1. Презентация компании
2. Ответы по бизнесу
3. Ответы по финансам
4. Ответы по структуре выпуска
Кредитные рейтинги:
НКР – А.ru стабильный
Эксперт РА – ruA стабильный
00:00 Приветствие
00:50 Презентация компании
02:49 Кредитный рейтинг и бизнес-модель
08:48 Бизнес-модель в цифрах выручки
09:13 Предварительные результаты компании за 2023 год и динамика за предыдущие годы
13:15 Вопрос: В каком периоде вы ожидаете отражение выручки, которая сейчас видна в контрактах?
14:02 Импортозамещение, собственное производство комплектующих для выпускаемой продукции
16:53 Чистый долг компании и зачем нужны новые займы
19:18 Зачем компания хранит столько кэша?
21:14 Вопрос: Почему такая динамика прибыли и EBITDA относительно динамики выручки?
21:54 Процентный доход компании
24:32 Как устроены крупные заказы
26:18 Вопросы по финансовой отчётности
37:51 Вопрос: Кого вы считаете своими прямыми конкурентами?
38:42 Оценка доли рынка компании в каждом из сегментов
39:52 Вопрос: Есть ли цель потеснить Wilo и Grundfos?
40:13 Вопрос: Сколько денег планируется направить на НИОКР?
42:38 Вопрос: Отношения с HMS plc и глобальными депозитарными расписками?
44:10 Вопрос: Эксперт РА отмечает что выручка компании зависит от динамики капитальных затрат крупных нефтегазовых компаний, так ли это?
46:45 Вопрос: Резкий рост портфеля заказов. Есть ли у компании ресурсы для обслуживания такого объёма контрактов?
49:40 Вопрос: Какой рост прибыли и выручки ожидается в 2024 году?
50:10 Вопрос: Есть ли зависимость от крупного поставщика?
50:44 Параметры выпуска облигаций
55:00 Вопрос: Организаторы любят взять на себя объём и лить под номинал. Как понять риск наступления такого сценария?
56:03 Вопрос: Кому адресован этот выпуск? Ежемесячный купон чтобы заинтересовать инвесторов-«физиков»?
57:10 Вопрос: Есть ли пул якорных инвесторов?
57:32 Вопрос: Почему срок купона фиксирован на три года, т.е. на больший срок, чем у аналогов по рейтингу?
59:02 Вопрос: Почему не флоатер?